Strategia PMCC – Poor Man’s Covered Call
Un approccio intelligente alla vendita di call coperte
Inclusa in QuantOptions Academy Pro!
La vendita di call coperte è una delle strategie più utilizzate nel mondo delle opzioni, grazie alla sua struttura a rischio predefinito e alla possibilità di generare flussi di cassa ricorrenti.
Tuttavia, acquistare direttamente il sottostante per coprire la vendita delle call richiede un capitale significativo e espone al rischio di deprezzamento del titolo, che nel caso peggiore può portare alla perdita totale dell’investimento in caso di fallimento della società.
Una variante più efficiente di questa strategia è la Poor Man’s Covered Call (PMCC), che replica lo stesso meccanismo utilizzando un approccio più flessibile e capital efficient.
Come funziona la strategia PMCC
Anziché acquistare direttamente il titolo sottostante, la PMCC prevede l’acquisto di una long call deep in the money a lunga scadenza.
Questo comporta alcuni vantaggi significativi:
- Riduzione del rischio massimo → L’esposizione è limitata al premio pagato per la call a lunga scadenza, generalmente inferiore al valore del sottostante.
- Minore esborso iniziale → Il capitale richiesto è notevolmente inferiore rispetto all’acquisto delle azioni, permettendo di allocare le risorse in modo più efficiente.
- Maggior rendimento percentuale → L’acquisto della long call permette di ottenere un effetto leva controllato, incrementando il rendimento rispetto alla strategia covered call tradizionale.
- Flusso di cassa ricorrente → La vendita sistematica di call a scadenza più breve permette di generare una sequenza di incassi che, nel tempo, può superare il costo della long call iniziale.
Elementi chiave per una gestione efficace
Per ottenere il massimo da questa strategia, è essenziale:
- Selezionare con attenzione i titoli sottostanti, scegliendo azioni solide e con buone prospettive di crescita.
- Definire criteri precisi di ingaggio, stabilendo le condizioni ottimali per entrare in posizione.
- Gestire il capitale in modo ottimale, valutando quanti titoli lavorare in simultanea in funzione del capitale disponibile.
Questa strategia è ideale per investitori che vogliono ottimizzare il proprio capitale e ottenere flussi di cassa ricorrenti, mantenendo un’esposizione controllata al rischio.
Ok, ma quanto costa?
La strategia PMCC non costituisce un servizio a sé stante: al contrario, rientra nell’abbonamento Academy Pro.
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