SMB Strategic Markets Bulletin di QuantOptions Academy

SMB Strategic Markets Bulletin

Il briefing settimanale sui mercati, con un focus strategico.

Una analisi dello scenario economico e finanziario attuale

Quadro macroeconomico e principali indicatori

Il contesto economico globale mostra segnali contrastanti, con il PIL reale negli Stati Uniti che cresce del 2.3% nel quarto trimestre 2024, in calo rispetto al +3.1% del trimestre precedente.

Questo risultato è trainato principalmente dalla spesa dei consumatori e dal settore pubblico, mentre gli investimenti sono in diminuzione.

Le importazioni, invece, registrano un calo significativo.

Il mercato del lavoro evidenzia un aumento del tasso di disoccupazione, ora al 4.1% a febbraio 2025.

È evidente una maggiore difficoltà nel trovare occupazione e una minore disponibilità di posti di lavoro rispetto al mese precedente.

Questi dati, uniti al calo della fiducia dei consumatori, indicano possibili pressioni recessive.

Dal punto di vista dei prezzi, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è cresciuto dello 0.2% a febbraio 2025, con un aumento del 2.8% negli ultimi 12 mesi.

Tuttavia, si registra una diminuzione dei costi di alcuni beni chiave come il carburante e i biglietti aerei, controbilanciata da aumenti nei costi energetici e degli alloggi.

Tendenze del mercato finanziario: Materie Prime e Indici Azionari

Le materie prime mostrano performance miste.

L’oro raggiunge i 3001.10 dollari, con un lieve aumento dello 0.33%.

Anche altre risorse come platino (+0.72%) e palladio (+0.98%) mostrano rialzi.

Tuttavia, i prezzi di beni agricoli come frumento e mais calano rispettivamente dello 0.98% e 1.45%.

Nel comparto azionario, l’S&P 500 mostra segni di recupero, con alcuni indicatori tecnici che suggeriscono un potenziale punto di inversione.

Nonostante il trend ribassista, si prospetta una costruzione graduale di una base di supporto che potrebbe portare a un rialzo nei prossimi mesi.

Un appunto “tecnico”, che potrà sembrare banale, ma giova comunque ricordarlo: fino a fine mese, i mercati USA sono sfasati di 5 ore rispetto all’Italia e non le usuali 6 ore; quindi, l’apertura è alle 14.30 e la chiusura alle 21.00.

La volatilità sotto la lente: prospettive del VIX

La volatilità misurata dal VIX appare stabile, con previsioni di un calo significativo nei prossimi 30 giorni.

Questo potrebbe indicare un periodo di relativa calma per i mercati, sebbene rimanga fondamentale monitorare eventuali sviluppi geopolitici o macroeconomici.

Considerazioni finali

L’attuale scenario economico e finanziario suggerisce cautela.

Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio l’evoluzione del mercato del lavoro e l’andamento dell’inflazione, considerati fattori determinanti per i prossimi mesi.

Inoltre, i trend nelle materie prime e l’andamento dell’S&P 500 potrebbero fornire opportunità interessanti per chi cerca diversificazione.

Quadro macro-economico: i principali indicatori da monitorare questa settimana

Lunedì 17 marzo 2025

  • Cina

    • 03.00 tasso di disoccupazione (atteso 5.1%; precedente 5.1%)
    • 03.00 produzione industriale annuale (atteso 5.3%; precedente 6.2%)​
    • 03.00 vendite al dettaglio annuali (atteso 3.8%; precedente 3.7%)​

  • Italia

    • 10.00 indice dei prezzi al consumo mensile (atteso 0.2%; precedente 0.6%)
    • 10.00 indice dei prezzi al consumo annuale (atteso 1.7%; precedente 1.5%)​

  • Stati Uniti

    • 13.30 Empire State Manufacturing Index (atteso -1.9 punti; precedente 5.7 punti)
    • 13.30 vendite al dettaglio mensili (atteso 0,6%; precedente -0,9%)
    • 15.00 indice NAHB del mercato immobiliare (atteso 42 punti; precedente 42 punti)
    • 15.00 scorte mensili delle imprese (atteso 0,3%; precedente -0,2%)

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Martedì 18 marzo 2025

  • Giappone

    • 05.30 indice dei servizi mensile (precedente 0.1%)​

  • Italia

    • 10.00 bilancia commerciale globale (atteso 5.15 miliardi di euro; precedente 5.98 miliardi di euro)

  • Germania

    • 11.00 indice ZEW del sentiment economico (atteso 48.1 punti; precedente 26 punti)

  • Unione Europea

    • 11.00 bilancia commerciale (atteso 14.1 miliardi di euro; precedente 15.5 miliardi di euro)

  • Canada

    • 13.30 indice dei prezzi al consumo (CPI) mensile (rilevazione precedente +0.1%, valore atteso non disponibile al momento)

  • Stati Uniti

    • 13.30 permessi di costruzione mensili (precedente -0.6%)​
    • 13.30 nuovi cantieri edili (atteso 1.38 milioni di unità; precedente 1.37 milioni di unità)
    • 14.15 produzione industriale mensile (atteso 0.2%; precedente 0.5%)

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Mercoledì 19 marzo 2025

  • Giappone

    • 00.50 bilancia commerciale (atteso 722.8 miliardi di yen; precedente -2758.8 miliardi di yen)
    • 00.50 ordini di macchinari core mensili (atteso -0.1%; precedente -1.2%)
    • 05.30 produzione industriale mensile (atteso -1.1%; precedente -0.2%)

  • Unione Europea

    • 11.00 indice dei prezzi al consumo annuale (atteso 2.4%; precedente 2.5%)​
    • 11.00 indice dei prezzi al consumo mensile (atteso 0.5%; precedente -0.3%)

  • Stati Uniti

    • 12.00 richieste di mutui settimanali (precedente 11.2%)
    • 15.30 scorte di petrolio settimanali (precedente 1.45 milioni di barili)

Giovedì 20 marzo 2025

  • Germania

    • 08.00 indice dei prezzi alla produzione mensile (atteso 0.2%; precedente -0.1%)​

  • Regno Unito

    • 08.00 tasso di disoccupazione (atteso 4.4%; precedente 4.4%)
    • 08.00 richieste di sussidi di disoccupazione (atteso 7900 unità; precedente 22000 unità)

  • Italia

    • 10.00 produzione nel settore delle costruzioni mensile (precedente -1.7%)

  • Unione Europea

    • 11.00 produzione nel settore delle costruzioni mensile (precedente 0%)

  • Stati Uniti

    • 13.30 richieste iniziali di sussidi di disoccupazione settimanali (atteso 222000 unità; precedente 220000 unità)

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Venerdì 21 marzo 2025

  • Giappone

    • 00.30 indice nazionale dei prezzi al consumo annuale (atteso 0.9%; precedente 0.8%)​

  • Regno Unito

    • 08.00 vendite al dettaglio mensili (atteso 0.2%; precedente -0.3%)

Trading operativo: il portafoglio delle strategie di Erere (e le novità in arrivo)

Ancora una settimana difficile per il portafoglio del conto societario di Erere (vedi prima equity line), che soffre, in particolar modo, delle svalutazioni delle componenti azionarie di lungo termine, siano esse posizioni dirette sui titoli o indirette tramite call LEAPS comprate.

Sicuramente, il peso della strategia PMCC all’interno della composizione complessiva del portafoglio va rivisto, perché in un contesto di mercato cedente, come quello attuale, zavorra l’intero risultato.

Per quanto il deprezzamento sia un “problema transitorio”, nel senso che comunque la vita residua delle posizioni a lungo termine ci permetterà di aggiustare la situazione un po’ alla volta, l’andamento corrente del Net Liquidation Value è poco “attraente” (eufemisticamente parlando…).

Problema comune anche alla strategia CFM – Cash Flow Mensile (vedi seconda equity line), il cui portafoglio del conto test da 1 milione di euro evidenzia dinamiche simili, ancorché molto più “ovattate” grazie alla grande diversificazione del portafoglio stesso.

Va decisamente meglio la strategia long call di breve su SPY (vedi terza equity line).

Questa strategia andrà a comporre un nuovo servizio operativo di Erere, che sarà messo online entro la fine del mese (salvo ritardi “burocratici”).

Mai come in contesti di mercato come quello attuale si apprezzano portafogli di strategie che possano integrarsi a vicenda e compensare almeno parzialmente le perdite subite da una o più parti.

Discutevamo giusto poche settimane fa, durante il nostro primo live webinar del gruppo CFM Manager, l’opportunità di avere una strategia “paracadute” per tamponare le perdite temporanee del portafoglio grazie a posizioni sul VIX capaci di generare una remunerazione cash immediata a compensazione parziale.

Manco a farlo apposta, abbiamo avuto subito una dimostrazione pratica dell’utilità di quella pratica (non oso definirla strategia, anche se potrebbe diventarlo, in futuro, a fronte di uno studio storico appropriato).

Altre strategie sono in arrivo, vi daremo tutte le informazioni del caso quanto prima!

andamento NLV % conto societario di Erere
conto test CFM
equity strategia long call SPX

Earnings eccellenti per la settimana in corso: i titoli sotto la lente

Lunedì 17 marzo

Kodak (KODK) – dopo la chiusura del mercato

Eastman Kodak Company, fondata nel 1892, è storicamente nota per la produzione di pellicole fotografiche e apparecchiature per immagini. Nel corso degli anni, l’azienda ha ampliato la sua offerta includendo soluzioni per la stampa digitale, materiali avanzati e prodotti chimici.

Il settore della fotografia tradizionale ha subito una significativa contrazione con l’avvento del digitale, costringendo aziende come Kodak a reinventarsi. Attualmente, l’industria si concentra su tecnologie di imaging avanzate, stampa 3D e materiali innovativi. La domanda di pellicole fotografiche ha visto una recente ripresa, attribuita a un rinnovato interesse per l’analogico.

Kodak vanta una lunga tradizione nell’innovazione tecnologica e un marchio riconosciuto a livello globale. Tuttavia, la sua storia è segnata da difficoltà nell’adattarsi rapidamente ai cambiamenti del mercato, come la transizione al digitale. Recentemente, l’azienda ha intrapreso iniziative per modernizzare le proprie strutture produttive, dimostrando un impegno verso l’adeguamento alle nuove esigenze del mercato.

In conclusione, Kodak sta cercando di ritagliarsi una posizione nel mercato attuale attraverso la diversificazione e l’innovazione. La sua solidità dipenderà dalla capacità di adattarsi alle tendenze emergenti e di sfruttare le proprie competenze nel settore dei materiali avanzati e della chimica.

Martedì 18 marzo

Huya Inc. (HUYA) – prima dell’apertura

HUYA Inc., fondata nel 2011 e con sede a Guangzhou, è una delle principali piattaforme cinesi di live streaming specializzata in videogiochi ed e-sport. Attraverso le sue piattaforme, come Huya Live in Cina e Nimo TV a livello internazionale, l’azienda offre contenuti in diretta che spaziano dai giochi per dispositivi mobili e PC a spettacoli di intrattenimento e attività all’aperto.

Il settore del live streaming di giochi in Cina è altamente competitivo, con una crescente domanda di contenuti digitali e intrattenimento online. La collaborazione con organizzatori di eventi e sviluppatori di giochi ha permesso a HUYA di rafforzare la propria posizione nel mercato.

Tra i punti di forza di HUYA si evidenziano una solida crescita degli utili prevista per i prossimi anni e una valutazione azionaria relativamente economica rispetto al valore contabile. Inoltre, le revisioni positive degli utili per azione negli ultimi mesi e le raccomandazioni favorevoli degli analisti rafforzano la fiducia degli investitori.

Tuttavia, l’azienda presenta fondamenta considerate poco solide per strategie d’investimento a medio e lungo termine. Inoltre, il punteggio ESG negativo secondo MSCI potrebbe rappresentare una sfida in termini di sostenibilità e responsabilità sociale.

In conclusione, HUYA Inc. mostra potenzialità di crescita nel settore del live streaming di giochi, ma gli investitori dovrebbero considerare attentamente le debolezze strutturali e le questioni legate alla sostenibilità prima di prendere decisioni d’investimento.

Ke Holdings (BEKE) – prima dell’apertura

KE Holdings Inc., nota anche come Beike, è la principale piattaforma integrata online e offline per transazioni e servizi immobiliari in Cina. Fondata nel 2001, l’azienda offre una vasta gamma di servizi che includono la compravendita di case esistenti e nuove, affitti, ristrutturazioni domestiche e soluzioni finanziarie immobiliari. Attraverso i suoi marchi Lianjia e Deyou, KE Holdings gestisce una rete estesa di agenzie immobiliari sia di proprietà che in franchising.

Il settore immobiliare cinese ha affrontato sfide significative negli ultimi anni, con un rallentamento delle vendite, prezzi in calo e un eccesso di offerta. Tuttavia, recenti misure governative mirano a stabilizzare il mercato, con segnali positivi di ripresa in alcune città di primo livello. Le previsioni per il 2025 indicano una possibile stabilizzazione dei prezzi delle abitazioni, supportata da politiche di stimolo e da un miglioramento della fiducia dei consumatori.

KE Holdings beneficia di una forte presenza di mercato e di una piattaforma tecnologica avanzata che integra servizi online e offline, facilitando transazioni immobiliari efficienti. La sua vasta rete di agenti e l’adozione di sistemi SaaS contribuiscono a standardizzare e migliorare la qualità dei servizi offerti. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide legate alla volatilità del mercato immobiliare cinese e alla necessità di adattarsi rapidamente alle mutevoli condizioni economiche e normative. ​

In conclusione, KE Holdings rappresenta un attore chiave nel mercato immobiliare cinese, con solide basi e una strategia focalizzata sull’innovazione e l’integrazione dei servizi. La sua capacità di navigare attraverso le sfide del settore e di capitalizzare sulle opportunità emergenti sarà determinante per il suo successo futuro.

StoneCo (STNE) – dopo la chiusura

StoneCo Ltd. è un fornitore leader di soluzioni tecnologiche finanziarie che consentono ai commercianti e ai partner integrati di condurre transazioni di commercio elettronico senza interruzioni attraverso canali in-store, online e mobile. L’azienda ha sviluppato una cultura profondamente incentrata sul cliente, cercando di deliziare i propri clienti piuttosto che semplicemente fornire loro una soluzione o un servizio. Serve clienti di tutte le dimensioni e tipologie che effettuano transazioni online, offline o con un approccio di vendita omnicanale. Inoltre, StoneCo serve molti partner integrati che utilizzano o integrano le soluzioni dell’azienda nelle proprie offerte per consentire ai loro clienti di effettuare transazioni in modo più conveniente.

Il settore della tecnologia finanziaria in Brasile è in rapida crescita, con una crescente adozione di soluzioni digitali sia da parte dei consumatori che delle imprese. La concorrenza è intensa, con numerosi attori locali e internazionali che cercano di acquisire quote di mercato. StoneCo si distingue per la sua piattaforma tecnologica basata sul cloud, che offre una gamma completa di servizi finanziari e soluzioni software.

Tra i punti di forza di StoneCo si evidenziano margini elevati e una forte redditività, supportati da una solida posizione finanziaria con elevata liquidità netta. Inoltre, l’azienda presenta multipli di guadagno interessanti e una valutazione azionaria relativamente economica rispetto al valore contabile. Recentemente, le aspettative di fatturato da parte degli analisti sono aumentate significativamente, suggerendo una fiducia nelle prospettive di crescita dell’azienda.

Tuttavia, l’opinione media del consensus degli analisti è peggiorata negli ultimi quattro mesi, e i prezzi obiettivo differiscono notevolmente tra loro, indicando giudizi divergenti o difficoltà nel valutare l’azienda. Inoltre, storicamente, StoneCo ha spesso generato guadagni al di sotto delle aspettative del consensus. Secondo MSCI, il punteggio ESG dell’azienda relativo al proprio settore d’attività è negativo, il che potrebbe rappresentare una sfida in termini di sostenibilità e responsabilità sociale. ​

In conclusione, StoneCo Ltd. mostra una solida posizione finanziaria e potenzialità di crescita nel settore fintech brasiliano. Tuttavia, gli investitori dovrebbero considerare attentamente le recenti revisioni degli analisti e le questioni legate alla sostenibilità prima di prendere decisioni d’investimento.

Tencent Music Entertainment Group (TME) – prima dell’apertura

Tencent Music Entertainment Group (TME) è la principale piattaforma di intrattenimento musicale online in Cina, nata nel 2016 dalla fusione delle attività musicali di Tencent con China Music Corporation. L’azienda offre servizi di streaming musicale, karaoke online e live streaming attraverso applicazioni come QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music e WeSing. Queste piattaforme vantano oltre 800 milioni di utenti attivi mensili e più di 120 milioni di abbonati paganti. ​

Il mercato cinese della musica digitale è in rapida espansione, con circa 770 milioni di utenti nel 2020 e una previsione di crescita di altri 30 milioni entro il 2023. Questo settore rappresenta una componente fondamentale del mercato musicale cinese, con un fatturato superiore a 32 miliardi di RMB. La Generazione Z costituisce la maggioranza degli utenti delle piattaforme di streaming musicale in Cina, con quasi il 60% degli ascoltatori digitali nati dopo il 2000.

Tra i punti di forza di TME vi sono una solida base di utenti, una vasta libreria musicale e una forte integrazione sociale che favorisce l’interazione tra gli utenti. Tuttavia, l’azienda ha affrontato sfide recenti, come il calo del 23,9% dei ricavi nel segmento dei servizi di intrattenimento sociale nel terzo trimestre del 2024, a causa delle normative cinesi più severe sul gioco d’azzardo online. Nonostante ciò, il segmento della musica online ha registrato una crescita del 20,4% dei ricavi, con un aumento del 15,5% degli utenti paganti, raggiungendo i 119 milioni.

In conclusione, TME mantiene una posizione dominante nel mercato cinese dello streaming musicale, grazie a una vasta base di utenti e a servizi diversificati. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide legate alle normative governative e alla necessità di innovare continuamente per soddisfare le esigenze di una base di utenti giovane e in evoluzione.

Workhorse Group (WHKS) – durante la sessione

Workhorse Group Inc. è un’azienda tecnologica statunitense focalizzata sulla fornitura di veicoli elettrici integrati con droni per il settore delle consegne dell’ultimo miglio. In qualità di produttore di apparecchiature originali, l’azienda progetta e costruisce veicoli elettrici ad alte prestazioni, inclusi camion e velivoli. Workhorse sviluppa inoltre sistemi telematici basati su cloud per il monitoraggio in tempo reale delle prestazioni, consentendo agli operatori di flotte di ottimizzare l’efficienza energetica e dei percorsi.

Il settore dei veicoli elettrici per le consegne dell’ultimo miglio è in rapida crescita, trainato dalla crescente domanda di soluzioni di trasporto sostenibili e dall’espansione dell’e-commerce. Tuttavia, il mercato è altamente competitivo, con numerosi attori che sviluppano tecnologie innovative per soddisfare le esigenze delle aziende di logistica e dei consumatori.​

Tra i punti di forza di Workhorse si evidenzia il raggiungimento di un traguardo significativo: la sua piattaforma di veicoli elettrici E-GEN ha superato i 10 milioni di miglia cumulative, dimostrando la durabilità e l’affidabilità dei suoi veicoli in condizioni reali. Tuttavia, l’azienda ha registrato una diminuzione delle vendite nel terzo trimestre del 2024, con ricavi netti di 2.5 milioni di dollari rispetto ai 3.0 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Questo calo è attribuibile principalmente alla mancata ripetizione di una rettifica positiva delle vendite di 2.3 milioni di dollari registrata nel periodo precedente e a un aumento delle vendite dei modelli W4 CC e W56 nel periodo attuale pari a 1.8 milioni di dollari.

In conclusione, Workhorse Group Inc. ha dimostrato la capacità di sviluppare veicoli elettrici affidabili per il settore delle consegne. Tuttavia, le recenti fluttuazioni nelle vendite indicano la necessità di monitorare attentamente le performance finanziarie future per valutare la solidità dell’azienda in un mercato altamente competitivo.

Mercoledì 19 marzo

Five Below (FIVE) – dopo la chiusura

Five Below Inc. è una catena statunitense di negozi specializzati in articoli a basso costo, fondata nel 2002 da David Schlessinger e Tom Vellios a Philadelphia, Pennsylvania. L’azienda offre una vasta gamma di prodotti, tra cui accessori di moda, articoli sportivi, giocattoli, decorazioni per la casa, cancelleria e gadget tecnologici, con prezzi generalmente inferiori ai 5 dollari, sebbene una selezione di articoli possa arrivare fino a 25 dollari. Rivolta principalmente a preadolescenti e adolescenti, Five Below ha registrato una rapida espansione, contando oltre 1700 punti vendita in 44 stati degli Stati Uniti.

Il settore dei negozi discount negli Stati Uniti ha mostrato una crescita significativa negli ultimi anni, trainata dalla crescente domanda dei consumatori per prodotti a basso costo. Secondo un’analisi di Placer.ai, nel 2024 le visite ai negozi discount sono aumentate rispetto all’anno precedente, indicando una solida performance del settore. Tuttavia, il mercato è altamente competitivo, con l’ingresso di nuovi attori come Temu, una piattaforma di vendita al dettaglio digitale che offre prodotti a basso costo direttamente dalla Cina, che ha rapidamente guadagnato quote di mercato, influenzando le performance di catene consolidate come Dollar General e Dollar Tree.

Five Below presenta diversi punti di forza, tra cui una solida crescita delle vendite e una rapida espansione geografica. La capacità dell’azienda di attrarre una vasta gamma di clienti, in particolare giovani consumatori, attraverso un assortimento di prodotti trendy e a prezzi accessibili, rappresenta un vantaggio competitivo. Inoltre, la strategia di espansione aggressiva ha permesso a Five Below di aumentare significativamente la propria presenza sul territorio nazionale. ​

Tuttavia, l’azienda deve affrontare alcune sfide, tra cui la crescente concorrenza nel settore del retail discount e le mutevoli preferenze dei consumatori. L’emergere di nuovi concorrenti digitali come Temu potrebbe esercitare pressione sui margini di profitto e sulla quota di mercato di Five Below. Inoltre, l’azienda deve adattarsi rapidamente alle tendenze dei consumatori per mantenere la sua rilevanza nel mercato. ​

In conclusione, Five Below si posiziona come un attore rilevante nel settore del retail discount negli Stati Uniti, con una solida strategia di crescita e un’offerta di prodotti che risponde alle esigenze dei giovani consumatori. Tuttavia, per mantenere la sua posizione competitiva, l’azienda dovrà affrontare le sfide poste dalla crescente concorrenza e dalle dinamiche in evoluzione del mercato retail.

Signet Jewelers (SIG) – prima dell’apertura

Signet Jewelers Ltd. è il più grande rivenditore al mondo di gioielli con diamanti, con sede alle Bermuda e quartier generale operativo ad Akron, Ohio. L’azienda gestisce circa 2700 negozi principalmente sotto i marchi Kay Jewelers, Zales, Jared, Banter by Piercing Pagoda, Diamonds Direct, Blue Nile, JamesAllen.com, Rocksbox, Peoples Jewellers, H.Samuel ed Ernest Jones.

Il settore della gioielleria ha affrontato sfide significative negli ultimi anni, tra cui la crescente concorrenza dei diamanti sintetici e le mutevoli preferenze dei consumatori. In particolare, l’aumento della popolarità dei diamanti coltivati in laboratorio ha influenzato le vendite di anelli di fidanzamento, un segmento chiave per l’azienda. ​

Tra i punti di forza di Signet si evidenzia una solida presenza sul mercato con una vasta rete di marchi riconosciuti. L’azienda ha anche investito nell’espansione delle vendite online, acquisendo piattaforme come Blue Nile e JamesAllen.com per rafforzare la propria posizione nel commercio elettronico. ​

Tuttavia, Signet ha affrontato alcune sfide recenti. Nel terzo trimestre del 2024, l’azienda ha registrato un calo delle vendite del 3% su base annua, con ricavi di 1.35 miliardi di dollari, inferiori alle aspettative di 1.37 miliardi. L’utile per azione è stato di 0.12 dollari, significativamente al di sotto delle previsioni di 0.33 dollari. Di conseguenza, Signet ha rivisto al ribasso le previsioni per l’intero anno fiscale 2025, con una stima di ricavi tra 6.74 e 6.81 miliardi di dollari e un utile per azione rettificato tra 9.62 e 10.08 dollari.

Inoltre, l’azienda ha subito un cambiamento nella leadership, con l’annuncio del ritiro dell’amministratore delegato Virginia Drosos, in carica dal 2017, previsto per il 4 novembre 2024. J.K. Symancyk, ex CEO di PetSmart, ha assunto il ruolo di nuovo CEO. Durante il mandato della Drosos, le azioni di Signet sono aumentate del 63%, con un rendimento totale per gli azionisti del 97%, inclusi i dividendi. Tuttavia, la notizia del suo ritiro ha causato una flessione del 10% nel prezzo delle azioni, scendendo a 93.33 dollari.

In conclusione, Signet Jewelers mantiene una posizione di rilievo nel mercato globale della gioielleria, supportata da una vasta rete di marchi e una presenza significativa sia nei negozi fisici che online. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide legate alla concorrenza dei diamanti sintetici, alle mutevoli preferenze dei consumatori e alle recenti transizioni nella leadership. La capacità di adattarsi a queste dinamiche sarà cruciale per il suo successo futuro.

Guess (GES) – prima dell’apertura

Guess Inc. è un marchio statunitense specializzato nella produzione e vendita di abbigliamento e accessori per uomo, donna e bambino. Fondata nel 1981 dai fratelli Marciano, l’azienda ha sede a Los Angeles, California, e offre una vasta gamma di prodotti, tra cui jeans, abiti, borse, orologi, scarpe e altri accessori. I suoi prodotti sono commercializzati con marchi come Guess, Guess?, Guess Jeans, Marciano e G by Guess.

Il settore della moda e dell’abbigliamento è altamente competitivo e soggetto a rapidi cambiamenti nelle tendenze dei consumatori. Le aziende in questo settore devono affrontare sfide legate alla sostenibilità, alla digitalizzazione e alla gestione della supply chain. Guess ha riconosciuto l’importanza della sostenibilità e ha implementato la strategia “ACTION GUESS” per rispettare l’ambiente, promuovere l’inclusione e garantire una governance responsabile.

Tra i punti di forza di Guess si evidenzia una forte presenza globale con oltre 1700 negozi in più di 100 paesi. L’azienda ha investito nella sostenibilità e nella responsabilità sociale, riconoscendo l’impatto dell’industria della moda sull’ambiente e adottando misure per ridurlo.

Tuttavia, Guess affronta alcune sfide. Le previsioni degli analisti indicano una crescita limitata dell’utile per azione (EPS) nei prossimi anni, suggerendo una potenziale debolezza nella redditività futura. Inoltre, l’azienda opera in un mercato altamente competitivo, dove le preferenze dei consumatori possono cambiare rapidamente, richiedendo una continua innovazione e adattamento alle nuove tendenze.

In conclusione, Guess Inc. è un marchio consolidato nel settore della moda con una presenza globale e un impegno verso la sostenibilità. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide legate alla crescita degli utili e alla capacità di adattarsi a un mercato in continua evoluzione.

General Mills (GIS) – prima dell’apertura

General Mills, Inc. è una multinazionale americana specializzata nella produzione e commercializzazione di alimenti di consumo. Fondata nel 1928 e con sede a Golden Valley, Minnesota, l’azienda offre una vasta gamma di prodotti, tra cui cereali per la colazione, snack, prodotti da forno e alimenti surgelati. Tra i marchi più noti figurano Cheerios, Betty Crocker, Pillsbury e Häagen-Dazs. ​

Il settore alimentare è altamente competitivo, caratterizzato da una crescente domanda di prodotti salutari e sostenibili. Le aziende devono adattarsi rapidamente alle preferenze dei consumatori e alle tendenze di mercato per mantenere la loro posizione.​

Tra i punti di forza di General Mills si evidenzia un portafoglio diversificato di marchi riconosciuti a livello globale, che le consente di raggiungere una vasta gamma di consumatori. Inoltre, l’azienda ha dimostrato una capacità di adattamento attraverso iniziative come la conversione dell’intera linea di cereali per la colazione a cereali integrali e la riduzione del contenuto di zucchero nei prodotti destinati ai bambini.

Tuttavia, l’azienda ha affrontato alcune sfide. Nel primo trimestre del 2024, General Mills ha registrato un calo del 14% dell’utile netto, sceso a 579.9 milioni di dollari, principalmente a causa dell’inflazione e della pressione sui margini. Inoltre, l’azienda ha recentemente rivisto al ribasso le previsioni sugli utili annuali, citando un aumento delle spese promozionali e una riduzione dei prezzi per attrarre consumatori attenti ai costi.

In conclusione, General Mills rimane un attore chiave nel settore alimentare globale, grazie a un portafoglio di marchi forti e a una presenza consolidata. Tuttavia, le recenti pressioni sui margini e le sfide legate all’inflazione richiedono un’attenta gestione per mantenere la solidità finanziaria e la competitività sul mercato.

Giovedì 20 marzo

Accenture (ACN) – prima dell’apertura

Accenture è una multinazionale leader nel settore dei servizi professionali, che offre una vasta gamma di soluzioni nei campi della strategia, consulenza, digitale, tecnologia e operazioni. Con una presenza in oltre 120 Paesi e più di 7000 clienti, tra cui 91 delle aziende Fortune Global 100 e oltre tre quarti delle Fortune Global 500, Accenture si posiziona come la più grande società di consulenza al mondo per numero di dipendenti.

Il settore della consulenza strategica e direzionale è altamente competitivo e in continua evoluzione, con una crescente domanda di servizi legati alla trasformazione digitale, all’intelligenza artificiale e alla sostenibilità. Le aziende del settore devono adattarsi rapidamente ai cambiamenti tecnologici e alle nuove esigenze dei clienti per mantenere la loro rilevanza sul mercato.​

Tra i punti di forza di Accenture si evidenziano una presenza globale e un’offerta di servizi diversificati, che le permettono di operare in vari settori industriali e funzioni aziendali. Le forti partnership con aziende tecnologiche leader e la comprovata esperienza nell’adattarsi ai cambiamenti tecnologici rafforzano ulteriormente la sua posizione competitiva. Inoltre, Accenture ha registrato una solida performance finanziaria e una crescita costante, con investimenti significativi nelle iniziative di intelligenza artificiale generativa.

Tuttavia, l’azienda deve affrontare alcune sfide, tra cui la necessità di attrarre e trattenere talenti in un mercato del lavoro competitivo e l’adattamento alle rapide evoluzioni tecnologiche che richiedono continui investimenti in formazione e sviluppo. Inoltre, l’operatività in un contesto globale implica la gestione di diverse normative e dinamiche di mercato, che possono rappresentare ulteriori complessità operative.​

In conclusione, Accenture si distingue come un attore solido e influente nel settore della consulenza globale, grazie alla sua vasta esperienza, alle solide partnership e alla capacità di adattarsi alle esigenze in evoluzione dei clienti. La sua posizione di leadership è rafforzata da una strategia focalizzata sull’innovazione e sull’espansione dei servizi digitali, posizionandola favorevolmente per affrontare le sfide future del mercato.

Academy Sports & Outdoors (ASO) – prima dell’apertura

Academy Sports & Outdoors è una delle principali catene statunitensi specializzate nella vendita di articoli sportivi e per attività all’aperto. Fondata nel 1938, l’azienda ha sede a Katy, Texas, e gestisce 301 negozi in 21 stati al 7 marzo 2025. La sua offerta comprende una vasta gamma di prodotti per caccia, pesca, campeggio, sport, tempo libero, calzature e abbigliamento.

Il settore della vendita al dettaglio di articoli sportivi è altamente competitivo, con la presenza di grandi rivenditori nazionali e internazionali. Le aziende in questo mercato devono adattarsi rapidamente alle mutevoli preferenze dei consumatori e alle stagioni, che influenzano la domanda di determinati prodotti.​

Tra i punti di forza di Academy Sports & Outdoors vi è un portafoglio prodotti diversificato, che risponde alle esigenze specifiche dei clienti, migliorando la redditività e la fidelizzazione. Inoltre, l’azienda dispone di solidi canali di vendita e marketing, che le consentono di servire una vasta base di clienti. ​

Tuttavia, l’azienda presenta alcune debolezze, tra cui la dipendenza dal mercato statunitense per le entrate, che potrebbe limitare le opportunità di crescita internazionale. Inoltre, recensioni negative da parte dei clienti possono danneggiare la reputazione dell’azienda.

Le opportunità per Academy includono la crescente domanda di abbigliamento sportivo e la possibilità di espandere la propria presenza attraverso partnership strategiche e collaborazioni. Inoltre, l’espansione nel mercato online offre l’opportunità di raggiungere un pubblico più ampio.

Tra le minacce, vi è la costante evoluzione delle preferenze dei consumatori, che richiede un adattamento continuo dell’offerta. Inoltre, la forte concorrenza da parte di rivenditori nazionali e internazionali può influenzare la strategia aziendale.

In conclusione, Academy Sports & Outdoors è un attore significativo nel settore della vendita al dettaglio di articoli sportivi negli Stati Uniti, con una solida presenza sul mercato e un’offerta diversificata. Tuttavia, per mantenere la sua posizione competitiva, l’azienda dovrà affrontare le sfide legate alla concorrenza e alle mutevoli preferenze dei consumatori, sfruttando al contempo le opportunità offerte dall’espansione online e dalle partnership strategiche.

FedEx (FDX) – dopo la chiusura

FedEx Corporation è una multinazionale americana specializzata in trasporti, e-commerce e servizi aziendali. Fondata nel 1971 da Frederick W. Smith a Little Rock, Arkansas, l’azienda ha sede a Memphis, Tennessee. Il nome “FedEx” deriva dall’abbreviazione del suo nome originale, Federal Express.

FedEx è nota per il suo servizio di consegna aerea, FedEx Express, che ha rivoluzionato le consegne notturne. Nel tempo, l’azienda ha ampliato le sue operazioni includendo FedEx Ground, FedEx Freight, FedEx Logistics e altri servizi attraverso una rete di sussidiarie. Le operazioni di spedizione aerea sono centralizzate nel suo hub principale presso l’aeroporto internazionale di Memphis, rendendolo un nodo cruciale per la logistica globale.

Il settore della logistica e delle spedizioni è altamente competitivo, con FedEx che compete principalmente con UPS e, in misura minore, con DHL e Amazon. La crescente domanda di servizi di e-commerce e le aspettative dei clienti per consegne rapide e affidabili rappresentano sia opportunità che sfide per l’azienda.

Tra i punti di forza di FedEx si evidenzia una vasta rete logistica globale, che le consente di offrire servizi di consegna rapidi e affidabili in tutto il mondo. L’azienda ha una solida reputazione per l’innovazione nel settore delle spedizioni e ha investito in tecnologie avanzate per migliorare l’efficienza operativa.

Tuttavia, FedEx affronta alcune sfide. Recentemente, ha annunciato l’intenzione di scorporare la sua divisione FedEx Freight in una società separata, in risposta alle richieste degli investitori di semplificare la rete logistica. Questa decisione arriva in un momento in cui la domanda per le spedizioni di pacchi è diminuita rispetto al picco pandemico, e FedEx ha perso un contratto da 500 milioni di dollari con il servizio postale degli Stati Uniti, con UPS che ha rilevato questa attività.

In conclusione, FedEx rimane un attore chiave nel settore della logistica globale, con una forte presenza e una reputazione consolidata. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide significative legate alla ristrutturazione delle sue operazioni e alla gestione della domanda in evoluzione nel mercato delle spedizioni.

Micron Technology (MU) – dopo la chiusura

Micron Technology, Inc. è una multinazionale americana specializzata nella produzione di soluzioni innovative per la memoria e lo storage, tra cui DRAM, memoria flash NAND e unità a stato solido (SSD). Fondata nel 1978 a Boise, Idaho, l’azienda ha svolto un ruolo fondamentale nei principali avanzamenti tecnologici degli ultimi 45 anni, offrendo sistemi di memoria e storage ottimali per una vasta gamma di applicazioni.

Il settore dei semiconduttori è altamente competitivo e ciclico, caratterizzato da rapidi avanzamenti tecnologici e fluttuazioni della domanda. Le aziende in questo mercato devono continuamente innovare e adattarsi alle mutevoli esigenze dei clienti per mantenere la loro posizione competitiva.​

Tra i punti di forza di Micron si evidenzia un portafoglio prodotti diversificato e una leadership tecnologica nel settore delle memorie e dello storage. L’azienda ha registrato solide performance finanziarie, con ricavi e margini lordi superiori alle aspettative. Le prospettive per i prossimi anni indicano una forte crescita delle vendite e degli utili, supportata da margini elevati che riflettono una redditività robusta. Inoltre, Micron ha recentemente ricevuto 6.2 miliardi di dollari in finanziamenti attraverso il Chips and Science Act degli Stati Uniti, destinati a sostenere fino a 20.000 posti di lavoro tra New York e Idaho, rafforzando la resilienza economica e la sicurezza degli Stati Uniti nel settore dei semiconduttori.

Tuttavia, l’azienda affronta alcune sfide. La forte concorrenza nel settore dei semiconduttori richiede un continuo investimento in ricerca e sviluppo per mantenere la leadership tecnologica. Inoltre, la natura ciclica del mercato delle memorie può portare a periodi di volatilità nei prezzi e nella domanda. Recentemente, Micron ha registrato un calo del 16.6% del valore delle azioni a causa di previsioni sugli utili inferiori alle aspettative degli analisti, segnando il peggior giorno per il titolo dal 2020. Nonostante ciò, gli analisti rimangono ottimisti sulle prospettive future dell’azienda, in particolare per la crescente domanda nel settore dell’intelligenza artificiale.

In conclusione, Micron Technology è un leader riconosciuto nel settore delle memorie e dello storage, con una solida posizione finanziaria e una forte capacità di innovazione. Sebbene debba affrontare le sfide tipiche di un mercato ciclico e competitivo, le prospettive di crescita, supportate dalla crescente domanda di soluzioni di memoria avanzate e dai recenti investimenti governativi, indicano una posizione solida per il futuro.

Nike (NKE) – dopo la chiusura

Vedi anche il nostro articolo di qualche giorno fa: https://quantoptions.it/2025/03/12/nike-earnings-q3-2025-analisi-tecnica-rischi-geopolitici-idee-di-trading/

Nike, Inc. è una multinazionale americana leader nel settore dell’abbigliamento sportivo, con sede a Beaverton, Oregon. Fondata nel 1964 come Blue Ribbon Sports da Phil Knight e Bill Bowerman, l’azienda ha adottato il nome Nike nel 1971, ispirato alla dea greca della vittoria. Oggi, Nike è il più grande fornitore mondiale di calzature e abbigliamento sportivo, con un fatturato che ha superato i 51 miliardi di dollari nel 2024.

Venerdì 21 marzo

Carnival Corp. (CCL) – prima dell’apertura

Carnival Corporation & plc è una delle principali compagnie di crociere a livello mondiale, con una flotta di oltre 90 navi che operano attraverso vari marchi, tra cui Carnival Cruise Line, Princess Cruises, Holland America Line e Costa Crociere. L’azienda offre vacanze in crociera in Nord America, Australia, Europa e altre destinazioni internazionali.

Il settore delle crociere è altamente competitivo, con operatori come Royal Caribbean e Norwegian Cruise Line che offrono servizi simili. La domanda di crociere è influenzata da fattori economici globali, preferenze dei consumatori e percezioni riguardo alla sicurezza dei viaggi.​

Tra i punti di forza di Carnival vi è la sua ampia e diversificata flotta, che le consente di offrire una vasta gamma di esperienze di crociera a diversi segmenti di mercato. Inoltre, la presenza globale dell’azienda le permette di raggiungere una clientela internazionale. Tuttavia, l’azienda ha affrontato critiche riguardo all’impatto ambientale delle sue operazioni. Ad esempio, nel 2023, è stato riportato che le navi di Carnival dirette in Europa hanno prodotto 2.55 milioni di tonnellate di CO₂, superando le emissioni della città di Glasgow.

Dal punto di vista finanziario, Carnival ha mostrato segnali positivi. Nel quarto trimestre del 2024, l’azienda ha registrato un utile netto di 303 milioni di dollari, rispetto a una perdita nello stesso periodo dell’anno precedente. I ricavi sono aumentati del 10%, raggiungendo i 5.94 miliardi di dollari. Le prenotazioni anticipate per il 2025 hanno raggiunto livelli record sia in termini di occupazione che di prezzo, indicando una forte domanda continua per le crociere. ​

In conclusione, Carnival Corporation & plc mantiene una posizione solida nel settore delle crociere grazie alla sua vasta flotta e alla presenza globale. Tuttavia, l’azienda deve affrontare sfide legate all’impatto ambientale e alla concorrenza. Le recenti performance finanziarie e le robuste prenotazioni future suggeriscono una resilienza e una capacità di adattamento alle dinamiche del mercato.

Nio (NIO) – prima dell’apertura

NIO Inc. è una holding con sede in Cina, impegnata principalmente nella ricerca, nello sviluppo e nella produzione di veicoli elettrici intelligenti di alta gamma. Fondata nel 2014 da William Li, l’azienda si è rapidamente affermata come uno dei principali attori nel mercato cinese dei veicoli elettrici premium. ​

NIO opera nel settore dei veicoli elettrici (EV), un mercato in rapida crescita a livello globale, trainato dalla crescente domanda di soluzioni di mobilità sostenibile e dalle politiche governative a favore della riduzione delle emissioni. In Cina, il mercato degli EV è altamente competitivo, con la presenza di numerosi produttori sia locali che internazionali.​

Uno dei principali punti di forza di NIO è la forte immagine di marchio premium nel mercato cinese dei veicoli elettrici. L’azienda è riconosciuta per la tecnologia avanzata delle batterie e per le caratteristiche innovative dei suoi veicoli. Recentemente, NIO ha ampliato il suo portafoglio prodotti introducendo nuovi marchi come ONVO e Firefly, mirati a diversi segmenti di mercato.

Nonostante la crescita, NIO continua a registrare perdite finanziarie significative, con elevate spese operative legate alla ricerca e sviluppo e al marketing. L’azienda dipende ancora da finanziamenti esterni per sostenere le operazioni e affronta sfide nella gestione del lancio simultaneo di più marchi.

NIO ha mostrato una forte crescita nelle consegne di veicoli, raggiungendo un record di 57373 unità nel secondo trimestre del 2024, con un aumento del 143.9% rispetto all’anno precedente. Tuttavia, l’azienda ha registrato una perdita netta di 5.05 miliardi di yuan (circa 694.4 milioni di dollari) nello stesso periodo. Nonostante le perdite, la crescita delle consegne e l’espansione del portafoglio prodotti indicano una strategia orientata al rafforzamento della posizione di mercato. La capacità di NIO di raggiungere la redditività dipenderà dalla gestione efficace dei costi operativi e dalla continua espansione nel mercato degli EV

Il focus settoriale della settimana: i nuovi massimi dell’oro sono sotto gli occhi di tutti

Il settore aurifero è attualmente al centro dell’attenzione, trainato da un significativo aumento del prezzo dell’oro. Recentemente, l’oro ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando la soglia dei 3000 dollari l’oncia.

Questo incremento è attribuibile a diversi fattori, tra cui le crescenti tensioni geopolitiche, l’incertezza economica globale e le aspettative di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense. Tali condizioni hanno rafforzato l’appeal dell’oro come bene rifugio per gli investitori. ​

Di conseguenza, le compagnie minerarie aurifere hanno beneficiato di questo contesto favorevole. Ad esempio, Newmont Corporation ha ampliato il suo programma di riacquisto di azioni a 3 miliardi di dollari, con 750 milioni di dollari già riacquistati nell’anno in corso.

Inoltre, l’indice NYSE Arca Gold Miners ha registrato un incremento del 14,9%, riflettendo la fiducia degli investitori nel settore.

Le previsioni degli analisti rimangono ottimistiche: Goldman Sachs prevede che il prezzo dell’oro possa raggiungere i 3100 dollari entro la fine dell’anno, sostenuto da una domanda crescente sia da parte degli investitori privati che delle banche centrali.

In sintesi, l’attuale scenario economico e geopolitico ha creato condizioni favorevoli per il settore aurifero, rendendolo un punto focale per gli investitori che cercano stabilità e protezione contro l’incertezza dei mercati finanziari.

Il settore aurifero statunitense comprende diverse società minerarie di rilievo. Ecco alcune delle principali.

Società Ticker Descrizione
Barrick Gold Corporation GOLD Una delle più grandi compagnie minerarie al mondo, con operazioni in Nord America, Sud America, Australia e Africa.
Newmont Corporation NEM La più grande società di estrazione dell’oro a livello globale, con attività in Nord e Sud America, Australia e Africa.
Agnico Eagle Mines Ltd AEM Nota per le sue miniere di alta qualità in Canada, Finlandia e Messico, con un focus su pratiche di estrazione sostenibili ed efficienti.
Kinross Gold Corporation KGC Società con attività minerarie in Nord e Sud America, Africa occidentale e Russia.
Franco-Nevada Corporation FNV Azienda che si concentra su royalties e streaming nel settore delle risorse, con un portafoglio diversificato che include oro, metalli preziosi e altre risorse.

Per quanto riguarda gli ETF che offrono esposizione al settore aurifero, ecco alcuni dei più rilevanti:​

ETF Ticker Descrizione
VanEck Gold Miners UCITS ETF GDX Replica l’indice NYSE Arca Gold Miners, che include società globali attive nell’estrazione di oro e argento.
iShares Gold Producers UCITS ETF IAUP Offre esposizione alle principali società produttrici di oro a livello globale.
L&G Gold Mining UCITS ETF AUCP Fornisce accesso a un portafoglio di società globali coinvolte nell’estrazione dell’oro.
VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF GDXJ Si concentra su società minerarie aurifere di piccola e media capitalizzazione.

Questi ETF consentono agli investitori di ottenere un’esposizione diversificata al settore dell’estrazione dell’oro, beneficiando delle performance delle principali società minerarie senza la necessità di acquistare singoli titoli.​

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