SMB Strategic Markets Bulletin di QuantOptions Academy

SMB Strategic Markets Bulletin

Il briefing settimanale sui mercati, con un focus strategico.

Il punto sui mercati – Opportunità e rischi

Volatilità (VIX)

Inversione in arrivo?

Gli ultimi dati suggeriscono che potremmo essere vicini a un punto di svolta nella volatilità.

Le nostre previsioni, basate sull’esperienza empirica, indicano una probabile diminuzione del VIX del 20% nei prossimi 30 giorni di contrattazioni, con un’affidabilità stimata all’80%.

Inoltre, anche l’analisi stagionale favorisce questa tendenza: a partire dal 13 marzo, storicamente si apre una finestra propizia per il calo della volatilità.

Un’occasione interessante per monitorare i mercati con attenzione.

Mercati azionari (S&P500)

Supporti in calo e prospettive incerte.

Nella giornata di venerdì 7 marzo 2025 si è verificato un rimbalzo tecnico, ma ora i livelli di supporto risultano più deboli.

I nostri oscillatori proprietari non mostrano ancora segnali convincenti di inversione, nonostante l’evidente condizione di ipervenduto di breve termine.

Il mercato resta in una fase di ritracciamento con margini per ulteriori correzioni.

Tuttavia, potrebbe iniziare la costruzione di basi solide per una futura ripresa.

Dal punto di vista stagionale, il periodo intorno al 10 marzo potrebbe essere un momento propizio per individuare il punto di minimo.

I prossimi sviluppi saranno cruciali per confermare questa ipotesi.

Quadro macro-economico: i principali indicatori da monitorare questa settimana

Lunedì 10 marzo 2025

  • Giappone: partite correnti di gennaio;
  • Germania: produzione industriale di gennaio;
  • ​Italia: prezzi alla produzione di gennaio;​
  • Eurozona: indice Sentix sulla fiducia degli investitori per marzo.​

Martedì 11 marzo 2025

  • Giappone: prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre 2024.;
  • USA: indice NFIB sull’ottimismo delle piccole imprese per febbraio; rapporto JOLTS sulle offerte di lavoro di gennaio.​

Mercoledì 12 marzo 2025

  • Giappone: prezzi alla produzione di febbraio;
  • USA: indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio; scorte di petrolio settimanali.

Giovedì 13 marzo 2025

  • Eurozona: produzione industriale di gennaio;
  • USA: indice dei prezzi alla produzione (PPI) di febbraio; nuove richieste di sussidi di disoccupazione settimanali.​

Venerdì 14 marzo 2025

  • Germania: indice dei prezzi al consumo (CPI) finale di febbraio;​
  • Regno Unito: prodotto interno lordo (PIL) di gennaio; produzione industriale di gennaio; bilancia commerciale di gennaio;
  • Francia: indice dei prezzi al consumo (CPI) finale di febbraio;​
  • Italia: produzione industriale di gennaio;
  • USA: indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per marzo.

Questi indicatori forniranno importanti informazioni sull’andamento economico globale e potrebbero influenzare le decisioni degli investitori e delle banche centrali.

Trading operativo: il conto societario di Erere

Settimana di flessione importante sul conto societario di Erere, che soffre la presenza di alcune posizioni di tipo Poor man’s covered call che si sono fortemente svalutate nella componente long di lungo termine.

Particolarmente rilevanti le posizioni su ASPN, AI e DJT, che messi insieme fanno il 62% circa della performance potenziale negativa totale del portafoglio.

Sono posizioni con scadenza gennaio 2026, sulle quali vengono generati premi mensili – o anche bisettimanali, a volte – che vanno progressivamente a bilanciare i loss temporanei, ma è un processo lento, che richiede soprattutto pazienza.

Un altro titolo che sta zavorranno la performance per un 10% circa del totale è AEHR.

L’andamento del mercato incide, ovviamente, ma in linea generale sono tutte posizioni che con il tempo si “aggiustano”.

Un fronte importante su cui stiamo lavorando è quello della volatilità dei rendimenti, che ad oggi è un po’ troppo elevata.

L’obiettivo di medio-lungo termine è ridurre sensibilmente le dimensioni delle singole posizioni, per mitigare l’ampiezza delle onde dell’equity.

conto di trading societario

Earnings eccellenti per la settimana in corso: i titoli sotto la lente

Martedì 11 marzo

  • Ciena Corp. (CIEN): specializzata in sistemi di rete e software per telecomunicazioni, Ciena fornisce soluzioni per l’infrastruttura di rete globale. Gli analisti prevedono un utile per azione (EPS) di 0.81 dollari e ricavi per 1.06 miliardi di dollari.​
  • Dick’s Sporting Goods (DKS): rivenditore leader di articoli sportivi e per il tempo libero negli Stati Uniti. Le stime indicano un EPS di 3.15 dollari e ricavi per 3.6 miliardi di dollari.​
  • Kohl’s Corp. (KSS): catena di grandi magazzini che offre abbigliamento, accessori e articoli per la casa. Gli analisti si aspettano un EPS di 1.65 dollari e ricavi per 6.2 miliardi di dollari.​

Mercoledì 12 marzo

  • Adobe Inc. (ADBE): multinazionale del software nota per prodotti come Photoshop e Acrobat. Le previsioni degli analisti indicano un EPS di 3.35 dollari e ricavi per 4.5 miliardi di dollari.​
  • Calavo Growers (CVGW): azienda che commercializza e distribuisce prodotti freschi, in particolare avocado e prodotti a base di guacamole. Le stime suggeriscono un EPS di 0.55 dollari e ricavi per 300 milioni di dollari.​
  • American Eagle Outfitters (AEO): retailer specializzato in abbigliamento e accessori casual per giovani. Gli analisti prevedono un EPS di 0.37 dollari e ricavi per 1.3 miliardi di dollari.​
  • UiPath Inc. (PATH): fornitore di soluzioni di automazione robotica dei processi (RPA). Le aspettative sono per un EPS di 0.05 dollari e ricavi per 220 milioni di dollari.​
  • SentinelOne (S): azienda di cybersecurity che offre soluzioni di protezione endpoint basate sull’intelligenza artificiale. Gli analisti si aspettano un EPS negativo di -0.15 dollari e ricavi per 90 milioni di dollari.​

Giovedì 13 marzo

  • Dollar General (DG): catena di negozi al dettaglio che offre prodotti a basso costo. Le previsioni indicano un EPS di 2.45 dollari e ricavi per 8.8 miliardi di dollari.​
  • Build-A-Bear Workshop Inc. (BBW): azienda che consente ai clienti di creare e personalizzare peluche. Gli analisti prevedono un EPS di 0.45 dollari e ricavi per 100 milioni di dollari.​
  • Futu Holdings Ltd. (FUTU): piattaforma di brokeraggio online con sede in Cina. Le stime indicano un EPS di 0.85 dollari e ricavi per 200 milioni di dollari.​
  • DocuSign Inc. (DOCU): leader nelle soluzioni di firma elettronica e gestione delle transazioni digitali. Gli analisti si aspettano un EPS di 0.55 dollari e ricavi per 600 milioni di dollari.​
  • SemTech (SMTC): produttore di semiconduttori e componenti analogici e a segnale misto. Le previsioni indicano un EPS di 0.75 dollari e ricavi per 200 milioni di dollari.​
  • Ulta Beauty (ULTA): rivenditore di prodotti di bellezza, cosmetici e servizi correlati. Gli analisti prevedono un EPS di 5.10 dollari e ricavi per 2.3 miliardi di dollari.​

Venerdì 14 marzo

  • Li Auto Inc. (LI): Produttore cinese di veicoli elettrici. Le stime suggeriscono un EPS di 0.10 dollari e ricavi per 1.5 miliardi di dollari.​

Si noti che le stime degli analisti sono soggette a variazioni e potrebbero non riflettere i risultati effettivi.

Il focus settoriale della settimana: uno sguardo al comparto sanitario

Il settore sanitario statunitense sta vivendo un periodo di significativa attenzione da parte degli investitori, emergendo come uno dei settori più performanti nel 2025.​

Dall’inizio del 2025, infatti, se guardiamo ad uno dei principali ETF settoriali, XLV, si registra una performance positiva dell’8.2% circa, contro una flessione dell’1.9% circa da parte dell’indice S&P500.

Questa crescita è attribuibile alla natura difensiva delle azioni sanitarie, che tendono a performare bene in periodi di incertezza economica. ​

La crescita del settore sanitario è guidata principalmente da tre fattori:

  • innovazione tecnologica: l’integrazione dell’intelligenza artificiale sta accelerando la scoperta di farmaci e riducendo i costi operativi, rendendo il settore più efficiente e redditizio;
  • domanda costante: la natura essenziale dei servizi sanitari garantisce una domanda stabile, indipendentemente dalle fluttuazioni economiche;​
  • valutazioni interessanti: nonostante la recente crescita, molte aziende sanitarie sono ancora valutate a sconto rispetto al mercato generale, offrendo potenziali opportunità di investimento.

In conclusione, il settore sanitario statunitense si presenta come un’opportunità interessante per gli investitori, grazie alla sua resilienza, all’innovazione continua e alle valutazioni ancora appetibili.

Tuttavia, è fondamentale monitorare attentamente le dinamiche del settore e le performance delle singole aziende per cogliere al meglio le opportunità offerte.

Per diversificare i rischi, si potrebbe fare ricorso ai principali ETF disponibili, come ad esempio:

Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)

Questo ETF offre esposizione a un’ampia gamma di aziende sanitarie statunitensi, tra cui società farmaceutiche, biotecnologiche e di dispositivi medici. È gestito da State Street Global Advisors ed è uno degli ETF più popolari nel settore sanitario.

Vanguard Health Care ETF (VHT)

Gestito da Vanguard, questo ETF mira a replicare la performance dell’indice MSCI US Investable Market Health Care 25/50, offrendo un’ampia esposizione al settore sanitario, inclusi prodotti farmaceutici, biotecnologie, dispositivi medici e operatori sanitari.

iShares Biotechnology ETF (IBB)

Questo ETF si concentra sul settore delle biotecnologie, includendo aziende impegnate nella ricerca, sviluppo e commercializzazione di nuovi trattamenti medici. È gestito da BlackRock e offre esposizione a società biotecnologiche leader.

iShares Global Healthcare ETF (IXJ)

Gestito da BlackRock, questo ETF offre esposizione alle aziende sanitarie di tutto il mondo, coprendo settori come prodotti farmaceutici, biotecnologie e dispositivi medici.

iShares US Healthcare ETF (IYH)

Questo ETF mira a replicare i risultati degli investimenti di un indice composto da azioni statunitensi nel settore sanitario, offrendo esposizione a aziende farmaceutiche, biotecnologiche, di dispositivi medici e operatori sanitari.

Prossime novità in arrivo

Entro fine mese renderemo operativa la strategia Short Term Directional SP500, una strategia che lavora su opzioni su SPY, con orizzonti temporali di non oltre otto giorni lavorativi e con un eccellente rapporto di rendimento ponderato sul rischio.

A breve vi faremo avere tutte le informazioni del caso, e provvederemo ad attivare un periodo di prova gratuita per tutti gli iscritti all’Academy, sia base che Pro.

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