Idee operative su Clover Health Investments, una compagnia assicurativa per servizi di tipo Medicare

Per la rubrica “Titoli sotto la lente”, oggi parliamo di Clover Health Investments, e di idee operative in opzioni.

Dal sito SimplyWall.st:

“Clover Health Investments, Corp. opera negli Stati Uniti nel circuito Medicare Advantage (vedi sotto, ndr). L’azienda, attraverso il suo Clover Assistant, una piattaforma software che mette a disposizione dei pazienti idonei un circuito di fornitori preferenziali, e piani di mantenimento della salute. Si concentra anche su attività non assicurative. Clover Health Investments, Corp. è stata costituita nel 2014 e ha sede a Franklin, Tennessee.”

Medicare Advantage è un tipo di piano di assicurazione sanitaria negli Stati Uniti che fornisce prestazioni di assistenza attraverso un circuito di assicurazioni private.

Ogni associato Medicare paga un premio mensile a una compagnia di assicurazione privata e riceve la copertura per i servizi ospedalieri e ambulatoriali.

Clover Health Investments: grafico a barre di lungo periodo

CLOV grafico a barre di lungo periodo

Clover Health Investments: fatti rilevanti

Il titolo Clover Health Investments è oggetto di operazioni di tipo insider trading da diversi mesi.

In particolare, si segnalano due operazioni rilevanti recenti:

– negli ultimi tre mesi, Chelsea Clinton ha investito circa US$253k (100k azioni al prezzo di US$2.53 per azione)

– tra i 3 e i 6 mesi fa, Chamath Palihapitiya (secondo azionista, che detiene il 6.09% dell’azienda) ha investito circa dieci milioni di dollari, acquistando 1.73m milioni di azioni al prezzo di 5.75$ ciascuna

Clover Health Investments: quadro fondamentale

Al momento, l’azienda non è redditizia.

Tutti gli indicatori di redditività di CLOV sono negativi:

  • ROE negativo (-108.98%)
  • ROA negativo (-61.5%)
  • ROCE negativo (-110,2% nell’ultimo anno, – 774.9% negli ultimi tre anni)

Dati molto poco incoraggianti, ovviamente, ma che danno ancora maggiore significato alle operazioni di insider trading recenti.

Il fatturato è atteso in crescita del 27.2% annuo, nettamente al di sopra della media del mercato. Nell’ultimo anno è cresciuto del 97.3%.

I debiti sono molto contenuti: il tasso di indebitamento è pari al 3.7% sull’equity.

La liquidità di Clover Health è nettamente superiore ai suoi debiti.

La posizione finanziaria è ottima, dal momento che le attività a breve superano ampiamente le passività, si a breve che a lungo termine.

Alcuni spunti di carattere fondamentale

Le figure successive (fonte SimplyWall per tutte) mostrano rispettivamente:

  • l’andamento dell’equity (linea blu) rispetto ai debiti (linea rossa)
  • la posizione finanziaria a breve e lungo termine (in blu le attività, in azzurro le passività)
  • l’andamento dell’occupazione di Clover Health Investments (ultimi dati disponibili al 31 dicembre 2021)
Debiti Vs patrimonio CLOV
attività e passività CLOV
occupazione CLOV

Idee operative in opzioni su CLOV

La storia del titolo in Borsa è troppo breve perché la piattaforma EzTradeport possa effettuare i suoi calcoli statistici e probabilistici, quindi purtroppo non abbiamo indicazioni in questo senso.

Mentre scrivo, il titolo segna un +25% e vorrei aver pubblicato questo articolo un paio di giorni fa, ma succede anche questo in Borsa.

La notizia in merito agli acquisti insider da parte dei Clinton, del resto, mi è capitata sotto mano soltanto nel weekend, quindi non avrei potuto essere più tempestivo nemmeno volendo.

Credo che il titolo possa avere un buon potenziale di salita al di là della crescita odierna.

Le opzioni sono quotate sul ciclo di febbraio, con strike distanziati di 1$ l’uno dall’altro sulle scadenze a medio termine, a di 0.5$ su quelle a breve termine.

Il prezzo molto contenuto non aiuta molto la formulazione di interessanti strategie in opzioni, ma si possono prendere in considerazione idee di tipo short put o anche covered call.

Resto a disposizione per qualsiasi confronto, se lo desiderate.

Buon lavoro a tutti.

Domenico Dall’Olio