La psicologia del trading è una materia tanto complessa da aver occupato centinaia di pagine in molti libri specializzati.

Ma io cercherò di rendertela molto più semplice, perché al di là di alcune questioni effettivamente molto tecniche, la radice di tutti i problemi è una sola: lo stress.

Quello che si impara già dopo pochissime operazioni di Borsa è che per quanto “buone” possano sembrare le proprie idee, spesso ci si sbaglia.

Si può fare l’analisi migliore del mondo, ci possono essere mille motivi per cui un titolo dovrebbe fare quello che si pensa che farà, e poi succede il contrario.

Rientra nell’ordine naturale delle cose.

Purtroppo, i mercati finanziari sono estremamente complessi.

Ci sono troppe variabili che incidono sui comportamenti dei prezzi, perché ci sono troppe leve che agiscono sui comportamenti e sugli umori degli operatori che fanno muovere i prezzi stessi.

Le tue competenze si inchinano alla paura di sbagliare ancora.

Metti in dubbio le tue capacità, rinunci ad operazioni che andrebbero bene perché ti manca la convinzione.

E si instaura un perverso meccanismo con il quale metti in dubbio le operazioni valide e mandi a mercato quelle errate, inasprendo la situazione.

Sono dinamiche che io ben conosco, perché le ho vissute sulla mia pelle.

Ho avuto giornate veramente nere, nelle quali mi sono trovato a sbagliare più volte e a sentirmi preso in giro dal mercato.

Compravo e il titolo scendeva, allora chiudevo in perdita, e quello risaliva.

Rientravo, e scendeva di nuovo, chiudevo di nuovo in perdita e di nuovo su.

E rientravo la terza volta, scendeva di nuovo, non chiudevo, e continuava a scendere inesorabilmente.

Accumulavo perdite via via crescenti, finché non gettavo la spugna per vederlo nuovamente risalire.

Dicono che il trading automatico risolva questi problemi, perché le strategie codificate che lavorano da sole, messe, per così dire, in mano ad un computer, non si fanno fregare dalle emozioni.

Ma a questo proposito ti esorto a riflettere su una popolare massima di Robert Pardo, il più grande esperto mondiale di trading sistematico:

“ci sono molte più strategie sistematiche che trader sistematici.”

Sai cosa significa?

Semplice: che ci sono moltissimi trader che dopo aver perso fiumi di denaro con strategie discrezionali decidono di investire tempo e denaro per codificare quelle strategie in modo da farle applicare in automatico da un computer.

Spendono migliaia di euro in corsi specializzati, comprano computer ultra-performanti, linee internet super-veloci, server, sistemi di backup, programmi di codifica e di backtesting.

Impiegano mesi a settare tutta la macchina.

E poi intervengono manualmente ogni cinque minuti sui loro sistemi.

Perché ad ogni drawdown, seppur perfettamente compatibile con i loro backtest, fermano i sistemi e cercano di capire come migliorarli, spesso commettendo l’errore fatale di tutti i trader sistematici: la sovra-ottimizzazione delle strategie.

Ottimizzano più e più volte i valori dei loro indicatori per limare il più possibile le perdite teoriche e innalzare al massimo il profit factor.

Senza rendersi conto che creano progressivamente sistemi sempre più distaccati dal mondo reale, e che non saranno mai in grado di replicare i risultati attesi.

Io ho scoperto di non essere assolutamente in grado di gestire lo stress di una operatività direzionale.

Andare long o short su titoli, futures, CFD, o qualsiasi altro strumento il cui risultato è positivo solo se si azzecca la direzione, non fa per me.

Non c’è stop loss stretto che mi possa salvare da questa paura, non c’è profit factor sufficientemente alto da giustificare lo stress che deriva dal vivere la telecronaca minuto per minuto del saldo dell’operazione.

E non posso nemmeno risolvere questo problema con l’automatizzazione, perché tanto sarei davanti al monitor ogni cinque minuti per controllare quello che succede.

Non riuscirei mai a lasciar operare i miei sistemi dopo una fase di drawdown che sembrasse non avere fine, come non resisterei alla tentazione di spegnere i miei sistemi dopo una bella serie di profitti, temendo ad ogni nuova operazione di vedere l’equity tornare a scendere.

Per poi magari accorgermi di aver rinunciato ad ulteriori profitti, sentendomi stupido.

Io ho dovuto risolvere il problema in un altro modo: ho dovuto fare in modo che i miei errori non avessero conseguenze irreparabili, e che anzi potessero essere sfruttati per generare nuovi profitti.